昨年来、ピクテの「グローバル・インカム・ファンド」がその成績の良さが噂になってます。なんでも、グロソブの地位を奪うほどに伸びているとかいないとか？ 遂にその資産規模が上限に達し、新規申し込みが停止されるとのニュースが聞こえてきました。
さて、好配当ファンドの成績がそんなに良いのであれば、海外ＥＴＦ投資家としても、同じ様な投資をＥＴＦで実現出来ないか考えてみたいところ。
..で、そう思って探してみるとやはり幾つか候補が見つかりまして、私の注意を惹いたのが次のＥＴＦ。
・WisdomTree International Dividend Top 100 Fund (DOO)
トレースするインデックスは「WisdomTree International Dividend Top 100 Index」で、これは、米国を除く地域から一定の時価総額以上の企業を選び、その中から配当利回りの高い上位100社を選択し、更に配当の割合に応じてポートフォリオの構成比率を決定するものです。
組成日が2006/6/16なので、現在１年程度の実運用ですが、騰落率が約40%と好成績を叩き出してます。同地域を対象とするEFA・EFVをベンチマークとして比較すると、大幅にアウトパフォームしていることが判ります。
残る問題は、「直近１年だけ調子良かったんじゃない？」と言う疑問ですが、これについてはWisdomTreeのWebサイトに答えがあります。ここにはインデックスの過去10年間のバックテスト結果があり、10年間の年利回りが16.17%と、MSCI-EAFEの11.08%を大幅に上回る結果を示しています。（ http://www.wisdomtreeindexes.com/index-details.asp?indexid=45 ）
※ちなみにETFなので信託報酬は年0.58%と、ピクテのファンドよりはかなり低コストです。
他にもWisdomTreeでは
・WisdomTree DIEFA High-Yielding Equity Fund (DTH)
と言うETFが組成されており、これは同地域を対象としながら、上位100社に限定しない点が異なっています。尤も、パフォーマンス的には両者に然したる違いは無く、どちらを選ぶかは趣味の範疇でしょう。（注パフォーマンスに然したる差はありませんが、流動性はDOOの方が良い様です。）
実は、WisdomTreeには他にも幾つかの好配当ファンドが用意されており、マニアックな品揃をしてくれています。
・WisdomTree International Small Cap Dividend Fund (DLS)
これは小型株に限定した上で、先と同様のロジックで好配当銘柄に投資するものですが、数年来の小型株相場も反映して、直近５年間のバックテストでは、30%を超える年利を叩き出してます。グローバルファンドでありながら、エマージング諸国並みの脅威のパフォーマンスです。（但し、直近10年でみると、パフォーマンスは大分落ちます。）
他にも、地域を限定し、ヨーロッパの小型好配当株を対象とした
・WisdomTree Europe Small Cap Dividend Fund (DFE)
や、アジア（除く日本）を対象とした、
・WisdomTree Pacific ex-Japan Total Dividend Fund (DND)
等もあり、何れも更に良好なバックテストの結果を示しています。（注：DNDは中国の比重が低くオーストラリアの比重が高いので、一般のアジアファンドとは違う値動きをすると思います。）
これらを見ていると、スタンダードなEFAに投資するよりも、DOOを選択したほうがベターであると結論して良さそうです。同様にEPPに投資するよりはDNDの方が有利と言って良いでしょう。また、小型株の強気が続くと見るならば、DLSやDFEを選択する手も有りだと思います。
ＰＳ．
CEFに物色の手を広げると、更に面白そうな好配当ファンドが見つかりますが、それはまた別のエントリーで。